Wie die Zahlungen an kleine Unternehmen beschleunigt werden, schafft Arbeitsplätze

Wie die Zahlungen an kleine Unternehmen beschleunigt werden, schafft Arbeitsplätze
Fotonachweis: Sheila Scarborough (CC 2.0)

Betrieb eines kleinen Unternehmens, der Rückgrat der US-Wirtschaftwar schon immer hart. Aber kleine Unternehmen wurden auch überproportional von der Großen Rezession getroffen, Verlust von 40 Prozent mehr Jobs als der Rest des privaten Sektors kombiniert.

Interessanterweise als meine Forschung mit Harvard Ramana Nanda zeigt Es gibt eine recht unkomplizierte Möglichkeit, kleine Unternehmen zu unterstützen, sie profitabler zu machen und mehr einzustellen: Bezahlen Sie sie schneller.

Eine wichtige Finanzierungsquelle

Wenn ein Geschäft wochenlang nach einem Verkauf nicht bezahlt wird, stellt es seinen Kunden effektiv eine kurzfristige Finanzierung zur Verfügung, was als "Handelskredit" bezeichnet wird. Dies wird in der Bilanz als Debitorenbuchhaltung erfasst.

Trotz seiner wirtschaftlichen Bedeutung hat Handelskredite in der wissenschaftlichen Literatur bisher relativ wenig Beachtung gefunden, im Vergleich zu anderen Finanzierungsquellen, aber sie ist eine wichtige Finanzierungsquelle für die US-Wirtschaft. Die Verwendung von Handelskrediten wird in den Buchhaltungsrechnungen der Unternehmen als "Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen" im Passiva-Teil der Bilanz ausgewiesen. Entsprechend der Federal Funds fließtDie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich zum Ende des dritten Quartals von 2.1 auf 2006 Billionen in den Bilanzen nichtfinanzieller Unternehmen, zwei Mal mehr als Bankkredite und dreimal so viel wie ein kurzfristiges Schuldinstrument, das als Commercial Paper bekannt ist.

Aktuelle Nachrichten haben das Problem der langsamen Zahlungen an Lieferanten hervorgehoben, da große Unternehmen ihre Zahlungsfristen verlängern, oft mit erdrückenden Ergebnissen für kleine Unternehmen.

Andere Länder haben versucht, den Handelskreditmarkt zu reformieren, insbesondere in Europa, wo a Richtlinie wurde angenommen in 2011, die die Intercompany-Zahlungsperioden für alle Sektoren auf 60-Tage begrenzt (mit einigen Ausnahmen).

In ein früheres PapierIch habe gezeigt, dass die Zahlung von Zahlungen innerhalb kürzerer Zeiträume große Auswirkungen auf das Überleben von Kleinunternehmen hatte, als sie in Frankreich eingeführt wurde. Ihr Geld früher zu erhalten, führte dazu, dass sie weniger häufig von ihren eigenen Lieferanten und ihren Geldgebern in Verzug geraten. Ihre Konkurswahrscheinlichkeit sank um ein Viertel.

Beschleunigte Zahlungen

Um mehr über die Auswirkungen solcher Reformen in den USA zu erfahren, wir lernten die Auswirkungen der Beschleunigung der Zahlungen an Bundesunternehmen.


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Der QuickPay-Reform, kündigte im September 2011, beschleunigte Zahlungen von der Bundesregierung an eine Untergruppe von Kleinunternehmen in den USA, schrumpfte die Zahlungsfrist von 30 Tage zu 15 Tage - damit Beschleunigung $ 64 Milliarden in jährlichen Bundesvertragswert.

Beschaffung des Bundes Das entspricht 4 Prozent des US - Bruttoinlandsprodukts und beinhaltet $ 100 Milliarden an Waren und Dienstleistungen, die direkt von kleinen Unternehmen gekauft werden und praktisch jede Provinz und Industrie in den USA abdecken. In der Vergangenheit mussten Regierungsverträge die Zahlung ein bis zwei Monate nach der Genehmigung durch einen Mit der Folge, dass diese kleinen Unternehmen effektiv Kredite an die Regierung vergeben - und dabei oft gleichzeitig Kredite von Banken aufnehmen mussten, um ihre Lohn- und Betriebskapital zu finanzieren.

Unsere Untersuchungen zeigen, dass selbst geringfügige Verbesserungen bei der Bargeldsammlung aufgrund des Multiplikatoreffekts des Betriebskapitals große direkte Auswirkungen auf die Einstellung haben können. Im Durchschnitt führte jeder beschleunigte Dollar der Zahlung zu einem fast 10-Cent-Anstieg der Lohnsumme, wobei zwei Drittel des Anstiegs auf Neueinstellungen und der Saldo auf höhere Einnahmen pro Arbeiter zurückzuführen waren. Insgesamt hat die neue Politik, die $ 64 Milliarden an Zahlungen beschleunigte, die Jahreslohnsumme um $ 6 Milliarden erhöht und in den drei Jahren nach der Reform knapp über 75,000 Arbeitsplätze geschaffen.

Nehmen Sie ein Unternehmen, das im Laufe des Jahres $ 1 Millionen an seine Kunden verkauft und 30 Tage nach der Lieferung seines Produkts bezahlt wird. Sie muss daher den Umsatz der 30-Tage zu einem bestimmten Zeitpunkt (oder 8-Prozentsatz ihres Jahresumsatzes) finanzieren. Demzufolge sind ständig rund $ 80,000 an Zahlungsmitteln in Forderungen gebunden.

Eine Verschiebung des Zahlungsregimes von 30-Tagen zu 15-Tagen bedeutet, dass das Unternehmen nur 15-Verkaufstage oder $ 40,000 finanzieren muss. Und das würde wiederum dazu beitragen, dass es $ 2 Millionen an Jahresumsätzen erhält und doppelt so groß wird.

Wachstum zurückhalten

Diese Ergebnisse bestätigen den weit verbreiteten Glauben von Politikern und Geschäftsinhabern, dass lange Zahlungsfristen das Wachstum kleiner Unternehmen behindern.

Sie werfen auch die Frage auf, warum die Wirtschaft so sehr auf Handelskredite angewiesen ist, wenn sie in Bezug auf Arbeitsplätze so viel kostet und andere Maßnahmen ergriffen werden könnten, um sie zu verringern. Eine interessante Folgepolitik zu QuickPay war LieferantenPay. In diesem Programm verpflichteten sich 40-Unternehmen wie Apple, AT & T, CVS, Johnson & Johnson und Toyota, ihre kleinen Lieferanten schneller zu bezahlen oder eine Finanzierungslösung zu schaffen, die ihnen hilft, auf das Betriebskapital zu niedrigeren Kosten zuzugreifen.

Es ist wahrscheinlich, dass mehr Informationen über die Qualität und die Zahlungsgeschwindigkeit der Kunden es den Lieferanten erlauben würden, zu entscheiden, ob sie mit Unternehmen arbeiten, die langsamer zahlen. Nach einer "Name and Shame" -Logik könnten Unternehmen also das Gefühl haben, dass sie Zahlungen beschleunigen müssen, um nicht als schlechte Kunden wahrgenommen zu werden.

Die breitere Wirkung

Wäre es sinnvoll, diese Politik zu unterstützen und auszubauen?

Ein interessanter Aspekt unserer Analyse ist, dass die Wirkung von QuickPay von den lokalen Arbeitsmarktbedingungen abhängt. Am ausgeprägtesten war es in Gebieten mit hohen Arbeitslosenquoten, als es eingeführt wurde. In anderen Ländern war die Schaffung von Arbeitsplätzen begrenzt.

Der Grund dafür ist, dass das Wachstum kleiner Unternehmen einen Vorteil gegenüber anderen lokalen Unternehmen bietet. Indem sie mehr einstellen, erschweren diese kleinen Unternehmer es anderen, dies zu tun. Solange es keine Arbeitslosigkeit gibt, gleicht dieser Verdrängungseffekt die Beschäftigungsgewinne der Politik aus.

Eine solche Politik wird die Gesamtbeschäftigung nur in Gebieten oder Zeiten hoher Arbeitslosigkeit wirksam fördern.

Über den Autor

Jean-Noël Barrot, Assistenzprofessor für Finanzen, MIT Sloan School of Management

Dieser Artikel wurde ursprünglich veröffentlicht am Das Gespräch.. Lies das Original Artikel.

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