Während viele Ökonomen annehmen, dass die "unsichtbare Hand" -Theorie die Märkte beeinflusst, finden neue Forschungen heraus, dass ein Disruptor dieses lang gehegte Konzept - das Adam Smith in 1759 eingeführt hat - auf den Kopf gestellt hat.

Der Disruptor hat nichts mit technologischen Fortschritten oder Innovationen zu tun, wie man es erwarten würde - tatsächlich ist es viel einfacher. Es ist eine dritte Partei, die eine Handelsbeziehung unterbricht.

Im Gegensatz zu Smiths Theorie ist es diese dritte Partei, nicht die unbeobachtbare "unsichtbare Hand", die den Markt im Griff hat, um das Angebot und die Nachfrage von Gütern zu einem Gleichgewicht zu bringen.

"Ein außer Kontrolle geratener Zug"

Die Forscher erklären, dass wenn zwei Menschen eine Handelsbeziehung eingehen, sie Vertrauen zueinander aufbauen; man liefert dem anderen Waren zu einem bestimmten Preis und umgekehrt. Aber aufgrund dieses Vertrauens und dieser Loyalität werden die beiden sich gegenseitig günstige Preise geben.

"Diese Art des Handels ist konsistent mit einer soziologischen Theorie, die wir 'Embeddedness' nennen, was nahelegt, dass die wirtschaftliche Aktivität durch nicht-ökonomische Faktoren eingeschränkt wird", sagt Studienkoautor Kenneth Frank, Professor für Soziometrie an der Michigan State University Foundation.

"Aber das könnte einen außer Kontrolle geratenen Zug schaffen. Was soll die Gefälligkeiten davon abhalten, größer und größer zu werden, mehr und mehr vom Marktdurchschnitt abweichen? Irgendwann wird einer der beiden Leute die Preise in Frage stellen, mit denen sie handeln. "

"Wenn Menschen Waren oder Gefälligkeiten verkaufen, können die Preise schief gehen und schließlich muss jemand sie regulieren."

In diesem Moment - wenn die Versuchung, einen anderen Preis zu finden - entfacht ist, tritt ein Dritter ein und unterbricht die Handelsbeziehung.

"Diese dritte Partei könnte ein wettbewerbsfähiges Angebot haben und das Preistreiben, in dem sich die beiden ursprünglichen Parteien engagieren, gefährden", sagt Geoffrey Booth, emeritierter Finanzdirektor. "Wenn Menschen Waren oder Gefälligkeiten tauschen, können die Preise schief gehen und schließlich muss jemand sie regulieren. Da kommt diese dritte Partei herein; es wird sie ehrlich halten. "

Sobald die dritte Partei ins Bild kommt, um die ursprüngliche Handelsbeziehung zu stören, wird eine neue Handelspartnerschaft gebildet, an der die neue Person und einer der ursprünglichen Händler beteiligt sind. Der Händler, der zu einem besseren Preis zurückgelassen wurde, wird eine weitere Partnerschaft eingehen - und seine Preise wahrscheinlich anpassen, um den Marktanforderungen gerecht zu werden, sagt Booth.

Börse von Helsinki

Forscher haben ihre Entdeckung gemacht, nachdem sie zwei Jahre sozialer und finanzieller Daten von einem finnischen Aktienmarkt beobachtet und untersucht hatten. Sie erklären, dass die Helsinki-Börse in Helsinki ein idealer Testmarkt sei, da sie Daten und Transaktionen von einzelnen Nutzern, die in derselben Gemeinde lebten und arbeiteten, aufteilen und somit persönliche Beziehungen zueinander haben.

"Helsinki ist ähnlich aufgebaut wie die NYSE, und als die Daten gesammelt wurden, war es ein klassischer menschlicher Markt, was bedeutet, dass es Koalitionen von Menschen gibt, die enge Netzwerke teilen", sagt Booth. "Auf diese Weise konnten wir die Langlebigkeit von Handelspartnerschaften beobachten und sie in Gefahr bringen."

Während die ursprüngliche Forschung, die in erscheinen wird Rationalität und GesellschaftEnglisch: www.germnews.de/archive/dn/1995/11/27.html Die Ergebnisse der Studie beziehen sich auf den Alltag ausserhalb der Finanzwelt - vom Immobilienmarkt bis zum lokalen Bauernmarkt -, erklären die Forscher.

"Die Ergebnisse haben Auswirkungen auf alles, von warum Ihr Broker vielleicht nicht den Preis bekommen hat, den er oder sie haben sollte zu lokalen Märkten mit dramatisch anderen Preisen als der Gesamtmarkt und sogar zum Schutz gegen Marktcrashs, indem einige Händler von den vollen Marktkräften isoliert werden ", Sagt Frank.

Die Forscher diskutierten auch, dass die von der Partnerschaft angetriebenen hohen Preise ein Zeichen dafür sein können, was kommen wird.

"Sie werden diese Dynamik überall dort sehen, wo Waren oder Dienstleistungen ausgetauscht werden", sagt Booth. "Sie werden sich fragen, warum ein Preis an einem Ort viel höher ist als an einem anderen - und es besteht eine gute Chance, dass es um die Ecke eine Störung gibt, um sie wieder auf den Marktwert zu bringen."

Zusätzliche Forscher von der Universität von Oulu und Michigan State trugen zu der Arbeit bei.

Quelle: Michigan State University

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