Eine Version dieser Geschichte wurde gemeinsam mit dem Verlag veröffentlicht St. Louis Post-Dispatch.

In 2008 erlitten Zahltag Kreditgeber eine große Niederlage, als die Ohio Gesetzgeber High-Cost-Darlehen verboten. Im selben Jahr haben sie wieder verloren, als sie abstießen mehr als $ 20 Millionen in dem Bemühen, das Gesetz zurückzudrängen: Die Öffentlichkeit stimmte fast zwei gegen eins dagegen.

Aber fünf Jahre später, Hunderte von Zahltagdarlehen-Filialen noch in Ohio arbeiten, jährliche Gebühren berechnen, die 700 Prozent nähern können.

Es ist nur ein Beispiel für die Widerstandsfähigkeit der Branche. In einem Staat nach dem anderen, in dem Kreditgeber mit ungewollten Regulierungen konfrontiert wurden, haben sie Wege gefunden, um weiterhin hochpreisige Kredite zu liefern.

Manchmal, wie in Ohio, haben Kreditgeber Gesetzeslücken ausgenutzt. Aber häufiger haben sie auf Gesetze reagiert, die auf eine Art von High-Cost-Darlehen abzielen, indem sie andere Produkte mit dreistelligen jährlichen Raten auf den Markt bringen.

Sicherlich gibt es Staaten, die erfolgreich teure Kreditgeber verboten haben. Heute ist Arkansas eine Insel, umgeben von sechs anderen Staaten, in denen Werbung "Cash!" und hohe Kreditgeber punktieren die Einkaufszentren. Die Arkansas-Verfassung begrenzt die Zinssätze für Nichtbanken auf 17 Prozent.

Aber selbst dort gelang es der Industrie, fast ein Jahrzehnt lang zu operieren, bis der staatliche Oberste Gerichtshof diese Kredite in 2008 schließlich für wucherisch erklärte.

Die Scharmützel von Staat zu Staat sind von entscheidender Bedeutung, denn die Kreditgeber mit hohen Kosten operieren in erster Linie nach staatlichem Recht. Auf Bundesebene könne das kürzlich gegründete Verbraucherschutzbüro "unlautere, betrügerische oder missbräuchliche Praktiken" ansprechen, sagte eine Sprecherin. Aber es ist der Agentur verboten, Zinssätze zu begrenzen.

In Ohio bieten die Kreditgeber weiterhin Zahltagdarlehen über Gesetzeslücken an, die geschrieben wurden, um weit verschiedene Unternehmen zu regulieren - Hypothekenfinanzierer und Kredit-Reparaturorganisationen. Letztere verkaufen ihre Dienstleistungen an Menschen, die mit Schulden kämpfen, aber sie können ungehinderte Gebühren verlangen, wenn sie Verbrauchern helfen, neue Kredite zu erhalten, in die Kreditnehmer ihre Schulden konsolidieren können.

Heute verlangen die Kreditgeber in Ohio oft sogar höhere jährliche Raten (zum Beispiel fast 700 Prozent für ein zweiwöchiges Darlehen) als sie vor den Reformen taten, gemäß ein Bericht von der gemeinnützigen Politikangelegenheiten Ohio. Darüber hinaus sind in jüngster Zeit auch andere Arten von High-Cost-Krediten wie Auto-Title-Loans in den Staat umgezogen.

Anfang dieses Jahres stimmte der Oberste Gerichtshof von Ohio zu, dass ein Fall, der die Anwendung des Hypothekengesetzes durch einen Zahltag-Kreditgeber namens Cashland anficht, angehört wird. Aber selbst wenn das Gericht die Taktik für illegal erklärt, könnten die Unternehmen einfach eine neue Lücke finden. In seinem letzten Jahresbericht ging Cash America, die Muttergesellschaft von Cashland, auf die Konsequenzen des Verlusts des Falls ein: "Wenn das Unternehmen nach diesem Gesetz keine kurzfristigen Kredite mehr vergeben kann, muss es sein kurzfristiges Darlehen ändern Produkt in Ohio. "

Amy Cantu, eine Sprecherin der Community Financial Services Association, der Handelsgruppe, die die wichtigsten Zahltag-Kreditgeber vertritt, sagte, die Mitglieder seien in jedem Staat, in dem sie geschäftlich tätig sind und seit mehr als zwei Jahrzehnten mit staatlichen Aufsichtsbehörden zusammenarbeiten, reguliert und lizenziert.

"Zweite Generation" Produkte

Wenn durch die Regulierung hemmungslos, kann die typische zwei-Wochen-Zahltag-Darlehen für Kreditgeber immens profitabel sein. Der Schlüssel zu dieser Rentabilität ist, dass Kreditnehmer Kredite immer wieder aufnehmen. Wann Die CFPB hat Anfang dieses Jahres eine Stichprobe von Zahltagdarlehen untersuchtDas Unternehmen stellte fest, dass drei Viertel der Darlehensgebühren von Kreditnehmern stammten, die in einem 10-Monat mehr als 12-Zahltagdarlehen hatten.

Aber weil diese Art von Darlehen in die engere Prüfung geraten ist, haben viele Kreditgeber entwickelt, was Zahltag Kreditgeber EZCorp-Geschäftsführer Paul Rothamel "Produkte der zweiten Generation" nennt. In der frühen 2011, der traditionelle zweiwöchige Zahltag Darlehen für etwa 90 Prozent des Unternehmens Kreditsaldo, sagte er in einer jüngsten Telefonkonferenz mit Analysten. Von 2013 war es unter 50 Prozent gefallen. Schließlich, sagte er, würde es wahrscheinlich auf 25 Prozent fallen.

Aber wie Zahltagdarlehen, die jährliche Raten in der Regel von 300 bis 700 Prozent haben, kommen die neuen Produkte zu einem extrem hohen Preis. So bietet beispielsweise Cash America in mindestens vier Bundesstaaten eine "Kreditlinie" an, die wie eine Kreditkarte funktioniert - allerdings mit einem 299-Jahresprozentsatz. Eine Reihe von Zahltag Kreditgeber haben Auto-Titel Darlehen, die durch das Auto des Kreditnehmers und gesichert sind in der Regel jährliche Raten um 300 Prozent.

Die beliebteste Alternative zu Zahltagdarlehen sind jedoch "längerfristige, aber immer noch sehr teure Ratenkredite", sagte Tom Feltner, Direktor für Finanzdienstleistungen bei der Consumer Federation of America.

Im vergangenen Jahr verabschiedete Delaware eine umfangreiche Reform der Zahltagdarlehen. Für Verbraucherschützer war dies der Höhepunkt von mehr als einem Jahrzehnt Bemühungen und einer dringend benötigten Maßnahme zum Schutz gefährdeter Kreditnehmer. Die Rechnung begrenzt die Anzahl der Zahltag Darlehen Kreditnehmer können jedes Jahr bis fünf.

"Es war wahrscheinlich das Beste, was wir hier erreichen konnten", sagte Rashmi Rangan, geschäftsführender Direktor des gemeinnützigen Delaware Community Reinvestment Action Council.

Cash America erklärte jedoch in seinem Jahresabschluss in diesem Jahr, dass die Gesetzesvorlage "nur das kurzfristige Darlehensprodukt des Unternehmens in Delaware betrifft (und nicht dessen Ratenkreditprodukt in diesem Bundesstaat)." Dort bietet das Unternehmen derzeit einen Ratenkredit in Höhe von sieben Monaten mit einer Jahresrate von 398 Prozent an.

Kreditgeber können ihre Produkte mit überraschender Bereitwilligkeit anpassen. In Texas, wo die Regulierung ist locker, machen Kreditgeber mehr als acht Mal so viele Zahltag Darlehen wie Ratenkredite, nach den neuesten Zustandsdaten. Vergleichen Sie das mit Illinois, wo der Gesetzgeber eine Rechnung in 2005, die eine Reihe von Beschränkungen auf Zahltagdarlehen auferlegt. Von 2012, dreistellige Rate Ratenkredite in den Staat zahlenmäßig Zahltagdarlehen fast drei zu eins.

In New Mexico löste ein 2007-Gesetz die gleiche schnelle Verschiebung aus. QC Holdings Zahltagdarlehen Geschäfte dot dieser Staat, aber nur ein Jahr nach dem Gesetz, sagte der Präsident des Unternehmens Analysten, dass Ratenkredite "den Platz der Zahltagdarlehen" in diesem Staat eingenommen haben.

New Mexicos Generalstaatsanwalt brach zusammen und reichte Klagen gegen zwei Kreditgeber ein, die in Gerichtsdokumenten anklagten, dass ihre langfristigen Produkte "unzumutbar" seien. Ein Darlehen von Bargeld Darlehen jetzt in frühen 2008 getragen ein jährlicher Prozentsatz von 1,147 Prozent; Nach der Kreditaufnahme von $ 50 schuldete der Kunde fast $ 600 an Zahlungen, die im Laufe eines Jahres zu zahlen waren. FastBucks berechnet eine 650 Prozent Jahresrate über zwei Jahre für einen $ 500-Kredit.

Die Produkte spiegeln eine grundlegende Tatsache wider: Viele einkommensschwache Kreditnehmer sind verzweifelt genug, um irgendwelche Bedingungen zu akzeptieren. Im eine aktuelle Pew Charitable Trusts Umfrage, 37 Prozent der Zahltag Darlehen Kreditnehmer antworteten, dass sie jeden Preis für einen Kredit zahlen würde.

Die Kredite seien aus einem Grund, der über die extrem hohen Raten hinausginge, unvernünftig. Mitarbeiter haben alles getan, um die Kreditnehmer am Haken zu halten. Ein Mitarbeiter von FastBucks sagte aus: "Wir lassen im Grunde niemanden auszahlen."

"Dem Modell ist es zu verdanken, dass Menschen Kredite erhalten, die nicht über die finanziellen Mittel verfügen, um den Kredit zurückzuzahlen", sagte Karen Meyers, Direktorin der Verbraucherschutzabteilung des Generalstaatsanwalts von New Mexico. "Kreditnehmer enden oft mit der Tilgung eines Kredits, indem sie einen anderen Kredit aufnehmen. Das Ziel besteht darin, die Schulden auf unbestimmte Zeit zu halten."

In beide FälleDie Richter stimmten darin überein, dass die Kreditgeber illegale Kreditnehmer illegal ausgenutzt hatten. Die Muttergesellschaft von Cash Loans Now hat Berufung eingelegt. FastBucks beantragte Insolvenzantrag, nachdem der Richter entschieden hatte, dass er seinen Kunden eine Wiedergutmachung schuldig sei, weil er illegal das staatliche Gesetz über Zahltagdarlehen umgangen habe. Das Büro des Generalstaatsanwalts schätzt, dass das Unternehmen mehr als $ 20 Millionen schuldet. Beide Unternehmen wollten sich nicht äußern.

Trotz der Siege des Generalstaatsanwalts sind ähnliche Arten von Krediten in New Mexico noch weit verbreitet. Der Cash Store, der über 280-Standorte in sieben Staaten verfügt, bietet dort einen Ratenkredit mit jährlichen Raten von 520 Prozent bis 780 Prozent. Ein 2012-QC-Kredit in New Mexico, der von ProPublica geprüft wurde, wies eine Jahresrate von 425 Prozent auf.

"Katze und Maus spielen"

Wenn Staaten - wie Washington, New York und New Hampshire - Gesetze haben, die teure Ratenkredite verbieten, hat die Industrie versucht, sie zu ändern.

Eine Gesetzesvorlage, die Anfang des Jahres in Washingtons Senat eingeführt wurde, schlug vor, "kleine Ratenkredite für Konsumenten" zuzulassen, die eine jährliche Rate von mehr als 200 Prozent tragen könnten. Obwohl als kostengünstige Alternative zu Zahltagdarlehen angepriesen wurde, war der Hauptverantwortliche der Rechnung Moneytree, ein in Seattle basierender Zahltag-Kreditgeber. Die Rechnung ging an den Staatssenat, blieb aber im Haus stehen.

In New Hampshire, die in 2008 teure Zahltagdarlehen verboten hat, hat der Gouverneur im letzten Jahr eine Gesetzesvorlage abgelehnt, die Ratenkredite mit jährlichen Raten über 400 Prozent erlaubt hätte. Aber das war nicht die einzige Gesetzesvorlage, die von hochpreisigen Kreditgebern gefordert worden war: Einer, der Auto-Titel-Darlehen zuließ, die auch vom Gouverneur abgelehnt wurden, wurde mit einer Übermacht in der Gesetzgebung verabschiedet. Als Ergebnis schloss sich New Hampshire in 2012 Staaten wie Georgia und Arizona an, die dreistellige Zahltagdarlehen verboten, aber ähnlich strukturierte dreistellige Selbsttitelkredite zulassen.

Texas hat ein Gesetz, das Zahltagdarlehen streng beschränkt. Aber da es die Kreditgeber auf einen Bruchteil dessen beschränkt, was sie vorziehen, haben sie es seit mehr als einem Jahrzehnt ignoriert. Um sich vor dem Gesetz zu drücken, haben sie sich zunächst mit Banken zusammengeschlossen, da Banken, die vom Bund reguliert werden, legal Kredite anbieten können, die die staatlichen Zinsobergrenzen übersteigen. Als jedoch die Aufsichtsbehörden des Bundes die Praxis in 2005 durchkreuzten, mussten die Kreditgeber eine neue Lücke finden.

Genau wie in Ohio, Texas Kreditgeber begann sich selbst als Kredit-Reparatur-Organisationen zu definieren, die nach dem Gesetz von Texas hohe Gebühren verlangen können. Texas hat jetzt fast 3,500 von solchen Geschäften, von denen fast alle effektiv Kreditgeber sind. Und die Branche hat erfolgreich alle Anstrengungen zur Deckelung ihrer Zinsen abgewendet.

Eine Reihe von Städten, einschließlich Dallas, San Antonio und Austin, haben die örtlichen Behörden Verordnungen, die den Kreis der Zahltag Schulden durch die Begrenzung der Anzahl der Zeiten, die ein Kreditnehmer einen Kredit nehmen können, zu sehen. Anfang dieses Jahres sagte EZCorpsRothamel zu Analysten, die Verordnungen hätten den Gewinn seines Unternehmens in Austin und Dallas um 90 Prozent gesenkt.

Aber die Firma hatte einen dreizackigen Gegenangriffsplan, sagte er. Das Unternehmen hatte das Produkt, das es in seinen stationären Geschäften angeboten hatte, optimiert und auch begonnen, Online-Kredite an Kunden in diesen Städten aggressiv zu vermarkten. Und die Industrie dränge auf ein landesweites Gesetz, um den lokalen Regeln zuvorzukommen, sagte er, damit die Zahltag-Firmen aufhören könnten "Katz und Maus mit den Städten zu spielen".

Jerry Allen, der Stadtrat von Dallas, der in 2011 die Kreditvergabeverordnung der Stadt sponserte, sagte, er sei von der Reaktion der Branche nicht überrascht. "Ich bin nur ein kleiner Einheimischer in Dallas, Texas", sagte er. "Ich kann sie nur so schlagen, wie ich sie schlagen kann."

Über den Autor

Aber Allen, ein politischer Unabhängiger, sagte, er hoffe, noch mehr Städte zu überzeugen, sich an der Anstrengung zu beteiligen. Schließlich hofft er, dass die Städte die Hand des Landtages erzwingen werden, aber er erwartet einen Kampf: "Texas ist ein erstklassiger Staat für diese Leute. Es ist ein Schlachtfeld. Es ist eine Menge Geld auf dem Tisch." Folge @paulkiel