Die zunehmende Geschwindigkeit des technologischen Wandels ist offensichtlich. Sehr begehrte und teure elektronische Gadgets sind veraltet innerhalb von Monaten nach dem Kauf und einige Jahre später veraltet. Diese Verkürzung des Produktlebenszyklus, verbunden mit einer zunehmenden Betonung der Innovation hat Fondsmanager besorgt gemacht. Vorbei sind die Zeiten mittel- bis langfristiger Investitionen, die wenig Risiken bergen.

Fondsmanager sind nicht die Domäne wohlhabender Organisationen mit Umschichtung von Gewinnen. Wie die entwickelten Länder sich hinwenden staatliche RentenkrisenDie Notwendigkeit, dass die Bürger im Alter ein privates Einkommen haben, wird von größter Bedeutung. Diese private finanzielle Sicherheit hängt stark von der effektiven Nutzung von Pensionsfonds und damit verbundenen Produkten ab.

Pensionsfonds wurden traditionell auf eine von zwei Arten investiert, entweder durch spezialisierte Finanzierung von Anlagevermögen zur Maximierung von Renditen oder häufiger über ein breites Spektrum von Anleihen und Aktien, die das Gesamtrisiko reduzieren.

Der Inhalt solcher Fonds enthält in der Regel Sachanlagen, die Ziegel-und-Mortor-Investitionen in inländische und gewerbliche Immobilien enthalten. Als ortsunabhängiges Arbeiten und das längst vergessene Versprechen "telekot"Hat sich in eine Praxis von verwandelt Arbeiten von zu Hause oder öffentlichen Räumen, die Notwendigkeit für große kommerzielle Gebäude ist außerhalb von London und anderen Großstädten geschrumpft.

Zusätzlich ist ein Verbreitung im Online-Shopping In den Innenstädten herrschen hohe Mieten und geringe Besucherzahlen. Diese Bedingungen haben zu weniger als attraktiven Anlagemöglichkeiten für diejenigen geführt, die mit der Verwaltung unserer Pensionsfonds beauftragt sind.

Investitionen in Tech-Unternehmen haben in einem solchen Ausmaß gestiegen Einige Menschen prognostizieren eine weitere Dotcom-Blase aufgrund unrealistischer Einschätzungen von Social Media und App-basierten Start-ups. Diese Elemente bilden zusammen eine ungewisse Zukunft für traditionelle Anlageportfolios, da das Internet das menschliche Verhalten und die Ausgabenmuster völlig neu definiert.

Seit den 1990s dot-com Blase Aufgrund des daraus resultierenden Abschwungs wird es immer schwieriger, komplexe Technologien vorherzusagen. Und mit dem Aufkommen von blaue OzeantechnologienDa der Markt Neuland ist, ist es zu einer Herausforderung geworden, Risiken zu modellieren.

Das nahezu exponentielle Wachstum von technologischer Entwicklung und Innovation hat neue Märkte entstehen lassen, in den Vordergrund gerückt und fast spurlos verschwunden. Noch vor einer Generation war die Vorstellung, dass ein Großteil der Belegschaft computergestützt tätig sein würde, für viele undenkbar. In den Industrieländern dominieren heute jedoch computergestützte Arbeitsplätze, während in der Schwerindustrie viele traditionelle Arbeitsplätze bestehen sind in die Geschichte eingegangen in Europa und darüber hinaus.

Alter der Unsicherheit

Angesichts dieser gewaltigen Verlagerung von Arbeitskräften und Produkten ist es kein Wunder, dass Finanzinstitutionen Schwierigkeiten haben, mit der Änderungsrate Schritt zu halten. Die Risikomodelle, auf denen sie beruhen, basieren häufig auf etablierten Paradigmen, die möglicherweise nicht länger gelten. Neueren Risikomodellen fehlt die Gewissheit, dass verlässliche Daten über einen langen Zeitraum gesammelt werden. Das Risiko hat sich entsprechend der Unsicherheit erhöht, da die Investitionsprofile bisher nicht realisierte Investitionsmöglichkeiten umfassen müssen.

Es müssen neue Modelle gesucht werden, die in solchen mathematischen Funktionen wie Fuzzy-Logik Unsicherheit in die Struktur der Risikoanalyse zu integrieren, während Vorhersagen auf immer weniger traditionellen Daten basieren können.

Während der Zeitraum, über den nützliche Daten gesammelt werden können, im Einklang mit kürzeren Produktlebenszyklen abnimmt, wächst die Fähigkeit, Informationen zu sammeln, zu sammeln und zu verbreiten, aufgrund des Anstiegs von "Big Data" und Echtzeit-Kommunikationstechnologien Macht ein aufstrebendes "Internet von allem".

Ein riskantes Unterfangen

Da zwischen Innovation und Investitionen eine Wechselbeziehung besteht, muss eine Lösung gefunden werden, die es den Fondsmanagern ermöglicht, Risiken zu bewerten und finanzielle Ressourcen zuzuweisen, um Innovationen anzutreiben, die wiederum die Vermögensbildung erhöhen.

Die Anlegerstimmung war in letzter Zeit in Turbulenzen, da überhöhte Börsennotierungen Börsengänge erkennen lassen, die eine rationale Finanzprofilierung mit Mehrwertelementen verbinden, die wenig mehr als eine Beobachtervoreingenommenheit enthalten. Diese Kurzfristigkeit hat zu großen Schwankungen der Aktienkurse für neue Publikumsgesellschaften geführt und damit ihre Attraktivität für langfristige Fondsmanager verringert, für die die Volatilität das Risiko auf ein unüberschaubares Niveau erhöht.

Das Fehlen einer solchen Lösung hat eine Marktlücke geschaffen, die zu "Kickstarter" -Investitionsmodellen geführt hat, die es mehreren Gebern ermöglichten, kleine Geldbeträge einem Online-Konto zuzuschreiben.

Tech-Start-ups haben dieses Modell weit verbreitet, aber die Wirkung einer solchen Anlagestrategie reicht viel weiter. Barack Obamas Präsidentschaftskampagne von 2008 profitierte von einem Online-Beitrag von mehr als $ 28m - 90% davon stammten aus Spenden von weniger als $ 100. Das ist zunehmend zum Modell werden für politisches Fundraising.

Aber in solchen Modellen geht es nur um Individuen, die zu Projekten beitragen, denen sie zustimmen, anstatt von denen sie eine Rückkehr erwarten. Mit solchen Anlagealternativen hat sich ein ganz neuer Markt rund um den Kleinanleger entwickelt. Dies ist nur ein weiterer Beweis dafür, dass die Bürger Mitgestalter von Innovationsprojekten, Nachrichten, Kunstkritik und politischer Mobilisierung sind.

Pensionsfonds sind die größte Investition, die die meisten Menschen außerhalb von Immobilien tätigen. Daher ist die Minimierung von Risiken von größter Bedeutung, wenn sie verwaltet werden. Die Zukunft der Risikobewertung kann in Frage gestellt werden, aber die Notwendigkeit, Ressourcen effektiv zu verteilen, ist wichtiger denn je. Daher müssen Fondsmanager und die Algorithmen, die die Entscheidungsfindung unterstützen, in der Lage sein, Risiken in einem schnelllebigen und unsicheren Umfeld zu modellieren, wenn Innovation die Investitionen erhalten soll, die sie benötigt, um sich in die Zukunft zu entwickeln.

Über den Autor

Alan Richards, Hauptprojektleiter, Disruptive Media Learning Lab, Coventry University

Dieser Artikel wurde ursprünglich veröffentlicht am Das Gespräch.. Lies das Original Artikel.

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